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brasil-brokers

Actuando como el mayor y más completo grupo de consultoría e intermediación inmobiliaria, Brasil Brokers se expande cada vez más en su mercado por medio de adquisiciones de empresas que actúan en el sector de inmóviles de distintas regiones de Brasil. Con el objetivo de continuar su estrategia expansionista, la inmobiliaria adquirió distintas empresas en los últimos años y, desde 2011, tiene el suporte de los informes de avaluación de Apsis.

cpfl

Resultado de la asociación entre CPFL Energia y ERSA Brasil, en 2011, CPFL Renováveis es el bracio de energía renovable del grupo CPFL.

La compañía, que empezó sus operaciones como la mayor empresa de América Latina en el segmento de generación de energía por medio de fuentes renovables, compró integralmente, en mayo de 2012, as sociedades “Atlantica Parque Éolico I, II, IV, IV” (Complexo Atlântico), en Palmares del Sur (RS), que tienen, juntas, capacidad instalada de 120MW. El negocio fue firmado con la empresa Cobra Instalaciones y Servicios, pero el valor de la transacción no fue divulgado en la prensa.

Apsis presta consultoría en avaluaciones para CPFL Renováveis desde su creación, siendo responsable por los informes que dieran suporte a esta reciente adquisición.

braskem

Las dos principales accionistas de Braskem, Odebrecht e Petrobras, anunciaran en enero de 2010 la compra de la petroquímica Quattor, controlada por la familia Geyer. La operación creo una superpetroquimica brasileña que paso a ser la mayor fabricante de resinas petroquímicas de las Américas y la octava del mundo. La negociación también marco el retorno del poder da Petrobras en este sector, después de dos décadas fuera.

A Odebrecht e Petrobras dividirán el control de la nueva empresa, que paso a tener el monopolio en la producción de resinas termoplásticas. Las dos empresas entraran con R$ 3,5 mil millones de los cuales R$ 1 mil millones de Odebrecht y R$ 2, 5 mil millones de Petrobras.

Para encerrar el negocio, fue creada una empresa holding, a BRK Investimentos Petroquímicos, con 93,3% del capital con derecho a voto da Braskem. En relación al holding, Odebrecht detiene 50,1% e Petrobras 49,9%. El acuerdo prevé que las decisiones sean tomadas por consenso, que garantirá el poder de veto a la estatal.

Después de la incorporación, que contó con informes de avaluación de Apsis, Braskem paso a tener 26 fábricas y producción de 5,5 millones de toneladas de resina por año, con receta bruta llegando a R$ 25, 8 mil millones.

brasil-pharma

Creada en diciembre de 2009, a Brazil Pharma, una empresa holding controlada por el Banco BTG Pactual, es una de las mayor empresas del sector farmacéutico en Brasil en número de tiendas, con 998 puntos de venta. Después de comprar distintas redes de droguerías y farmacias en el país, la empresa anuncio en mayo de 2012 su pedido de registro de Oferta Pública de Acciones (OPA o IPO) entregue a Asociación Brasileña de Entidades de los Mercados Financieros y de Capitales (Anbima).

Entre los trabajos realizados por Apsis para Brazil Pharma, destacamos la elaboración de proyecciones económicas para fundamentación de estudio de viabilidad del IPO.

contax

La mayor empresa de relacionamiento con capital abierto da América Latina, actuante en países como Brasil, Argentina, Colombia y Perú, ya se utilizó de los servicios de Apsis para elaboración de diversos informes de avaluación.

Recientemente, con intención de incorporar su controladora CTX Participaciones, a CONTAX conto más una vez con el trabajo de Apsis en la reestructuración societaria del grupo, en conformidad con el artículo 264 de la Ley de las S.A., que tiene intención de presentar en asamblea general, el cálculo de relaciones de sustitución de acciones de los acionistas no controladores de la controlada.

wtorre

Con más de treinta y dos años en el mercado, a WTORRE se tornó uno de los más relevantes grupos empresariales con participaciones en distintas áreas como ingeniaría, emprendimientos inmobiliarios, residencial e investimentos de infraestructura.

Recientemente la constructora opto por modernizar el “Palestra Italia”, estadio del Palmeiras, creando una arena multiuso, que tiene la finalidad de crear shows, congresos, restaurantes y otros. Para ese trabajo, la empresa conto con la ayuda de Apsis para ayudar en la elaboración del Informe de Avaluación Ambiental (RAA) y el Plan de Gestión Ambiental (PGA).

equatorial

A Equatorial Energia es una empresa holding de distribución de energía con participaciones directas y indirectas en las empresas CEMAR, Geradora de Energia do Norte S.A., Equatorial Soluções S.A., Solenergias Comercializadora de Energia LTDA., Vila Velha Termoeléctricas S.A. y las Centrais Elétricas do Pará S.A. (CELPA).

A CELPA es su adquisición más reciente, final del 2012. A Apsis participo de esta operación determinado el valor económico de las acciones de CELPA, que serían reinvertidas en incremento de capital.

technos

Creada en Suiza, pasando por Japón, a Technos llegó al Brasil y obtuvo una intensa presencia en el país, que ya dura más de 54 años, se tornando el líder el mercado. La empresa es una gran productora de relojes femeninos y masculinos que atiende los más variados gustos.

Para continuar su expansión y liderazgo del mercado, Techos anunció, en marzo de 2013, la incorporación con el Grupo Dumont, dueño de marcas como Armani, Diesel, DKNY, Michael Kros, Burberru, Marc Jacobs y Adidas, en una negociación equivalente a R$ 182, 1 millones que tuvo partipacion de Apsis en la elaboración de informes de avaluación para atendimiento al artículo 256 de la Ley de las S.A. en cual la compra, por compañía abierta, depende de la decisión por parte de asamblea general siempre que el precio de la compra se constituir un investimento relevante para la compradora o cuando el valor pago ultrapasar una vez y media el mayor de los valores indicados en la ley.

ultra

En 19 de marzo de 2007, fue anunciada la adquisición del Grupo Ipiranga por Petrobras, por el Grupo Ultra y por Braskem por cerca de US$ 4 mil millones siendo cerca de US$ 1,6 mil millones pagos por el Grupo Ultra, US$ 1,1 mil millones por Braskem, y el restante US$ 1,3 mil millones por Petrobras.

La fusión de esas empresas les direcciono para un incremento de competitividad y mayor inserción del país en la economía mundial, una vez que el sector petroquímico demanda robustez industrial.
También marco el retorno de Petrobras al sector, después de tener vendido sus activos del área en su proceso de privatización. Esa fue una importante etapa de consolidación de estos segmentos.

Segundo el anuario estadístico de la Asociación Nacional del Petróleo (ANP), en 2007, a Ipiranga fue la segunda mayor distribuidora de oleo diésel en el país, quedando atrás de Petrobras. Sumadas las dos dominaban cerca de 55% del mercado nacional. Se insirió entre las seis mayores distribuidoras de gasolina de Brasil, además de oleo combustible y querosene iluminante, bien como las ventas de alcohol etílico hidratado y puestos de distribución. En este proceso de incorporación, a Apsis contribuyo con diversas avaluaciones.

bhg

La empresa es la tercera más grande red hotelera del Brasil, con foco en turismo de negocios. Portadora de hoteles de categorías, 2, 3, 4 y 5 estrellas, presenta una actuación singular en el escenario competitivo de Brasil, con hoteles ubicados en las principales regiones del país.

Cliente desde 2010, el Brazil Hospitality Group tuvo el auxilio de Apsis en diversas operaciones, como por ejemplo avaluación para atender el CPC 27 – Revisión de Vida Útil del Sofitel Hotel Copacabana.

ayesa

A Apsis forneció asesoría estratégica en la compra de empresa de ingeniaría con foco en área industrial en Brasil participando de todo el proceso, desde la identificación e análisis de más de 30 empresas en todo el territorio nacional, hasta el enceramiento de la operación de compra.

Sobre a Ayesa International:
Creada en 1996, a Ayesa International es una empresa de ingeniaría líder en el mercado español con fuerte actuación en los sectores de Infraestructura, Telecomunicación, Oleo & Gas e Minería. La empresa tiene cerca de 3000 funcionarios alrededor del mundo. Es organizada en dos líneas de negocio: Tecnología y Ingeniaría. A Ayesa Tecnología integra todos los servicios relativos a proyectos de innovación tecnológica y ejecución de instalaciones. La división de Ingeniaría foca en los sectores de ingeniaría, arquitectura, y gestión de actividades relacionadas a esas disciplinas.

Sobre a Ayesa Brasil:
A Ayesa está presente en Brasil desde 1999, ofreciendo servicios de ingeniaría en los sectores de Oleo & Gas, Petroquímicas, Instalaciones Industriales, Obras Viarias, Medio Ambiente, y otros.

ambev

Después de un siglo de rivalidad, Brahma y Antarctica anunciaron su fusión en 1999, creando la tercera mayor cervecería del mundo, la Compañía de Bebidas de las Américas – Ambev, con R$ 10,3 mil millones de facturación, R$ 8,1 mil millones de activos, 17 mil funcionarios, 50 fábricas y 8,9 mil millones de litros producidos. En la época, la nueva compañía paso a detener 70% del mercado brasileño.

Siempre en su busca del liderazgo en su segmento, em 2004, a Ambev anuncio la fusión con la empresa belga Interbrew, creando asi a Inbev, que detenía 14% de participación en el mercado mundial de cerveza y una receta combinada de cerca de US$ 11,9 mil millones.

En 2008, la empresa adquirió a Anheuser-Busch, se tornando la mayor cervecería del mundo, con más de doscientas marcas de cerveza en su portafolio, como Brahma, Skol, Antartica, Stella Artois, Leffe, Budweiser y Quilmes. Su nombre paso a ser Anheuser-Busch InBev.

Al largo de estos 10 años de historia, a Ambev hizo muchas adquisiciones, incluyendo la reciente incorporación da empresa de agua mineral Fratelli Vita, que contó con distintas avaluaciones de Apsis.

estacio

A Estacio Participaciones, una de las mayores organizaciones privadas del sector de enseño superior en Brasil, tiene una universidad, 4 centros universitarios, 29 facultades y 52 puntos de enseño a distancia acreditados por el MEC, con alcance nacional representado por 69 Unidades (Campi) en los principales centros urbanos de 17 estados brasileños.

Creada un 1970 como Facultad de Derecho Estacio de Sá, la compañía carioca empezó su expansión nacional en 1998, y realizó su IPO en 2007. Desde el 2011, la empresa intensificó sus adquisiciones en el sector de enseño y eligió Apsis como consultora en distintas operaciones. Entre las cuales destacamos las recientes adquisiciones de la Facultad Actual (AM), Facultad Seama (AM), Facultad São Luis (MA), Facultad de Excelencia Educacional del Rio Grande del Norte - FATERN (RN), Facultad de Natal (RN), Academia del Concurso (RJ) y Facultad da Academia Brasileña de Educación y Cultura – FABEC (RJ). Juntas, esas operaciones movieron más de R$ 120 mil millones.

gerdau

Líder en promoción de aceros longos de las Américas y una de las mayores proveedoras de aceros largos y especiales en el mundo, a Gerdau actúa en prácticamente todos los estados brasileños, aparte de tener plantas industriales en 14 países, siendo listada en las bolsas de Nueva York, San Pablo y Madri. Aparte del sector industrial, ofrece una gama variada de servicios y una base comercial internacional.

Al final del 2010, a Gerdau informó la aprobación de su consejo pela incorporación de la productora de aceros longos especiales Villares, su controlada en la época. De acuerdo con el hecho relevante publicado por la empresa, el objetivo de la siderúrgica con esta operación fue reducir costos por “ganancias de escala, aumento de eficiencias operacionales, comerciales y de gestión, además de la simplificación de la estructura societaria.”

Como parte de la incorporación, a Gerdau emitió 25.921.698 nuevas acciones preferenciales para los accionistas da Villares, en la proporción de una acción preferencial de Gerdau a cada 24 papeles comunes da Villares, cancelando el registro da empresa como capital abierto.
La avaluación realizada por Apsis para esta operación, incluyo todas las 14 plantas industriales ubicadas en diferentes países - como España, Canadá y EUA – y todos los activos operacionales relevantes de la empresa, incluyendo investimentos en otras empresas del grupo.

hyper-marcas

Hypermarcas es una de las mayores compañías de bienes de consumo con capital de origen brasileña con la mayor y más grande diversificado portafolio de marcas. Según la propia compañía, tiene como estrategia de crecimiento una combinación de crecimiento orgánico con adquisiciones, fueran 28 desde el inicio de sus actividades en 2001.

Entre las operaciones realizadas por la compañía que tuvieran avaluaciones de Apsis, destacamos la adquisición del Grupo Bitufo, Facilit Odontológica e Perfurmaria (dueña de la marca Sanifill), Luper Industria Farmacêutica, Mabesa, Mantecorp y York Produtos Higiênicos. Juntas, esas operaciones movieron más de R$ 3,1 mil millones.

ideias-net

Ideiasnet, compañía de participaciones en negocios de tecnología e internet, en las cuales los principales acionistas son Lorentzen Empreendimentos, EBX Participações y Truetech Participações, compró participaciones accionarias en distintas empresas desde su creación.

Cliente de Apsis desde 2004, a Ideiasnet conto con avaluaciones en distintas operaciones de la compañía.

inbrands

En 2011, el segmento de moda del fondo de inversión Pactual Capital Partners, Inbrands, intensifico su estrategia de controlar 100% de las grifes en su portafolio. Compro la totalidad de las acciones de la grife Mandi, de las cuales ja detenía 0,05%, los 90% faltantes de la Cia das Marcas y los 30% faltantes de la grife del estilista Alexandre Herchcovith.

En este periodo, a Inbrands también compro las marcas VRMens e Bobstore.
A Apsis fue la responsable por realizar las avaluaciones requeridas para esas operaciones que juntas sumaran R$ 315 millones.

jbs

En los últimos años a JBS adquirió diversas empresas del sector agropecuario, y hoy es la mayor empresa en procesamiento de proteína animal del mundo, actuando en áreas de alimentos, cuero, biodiesel, colágeno y envases. La compañía tiene operaciones en todos los continentes, con plataformas de producción y escritorios en el Brasil, Argentina, Paraguay, Uruguay, Estados Unidos, México, Italia, Australia, China y Rusia, entre otros países.

Los diversos servicios de avaluaciones prestados por Apsis a JBS, destacamos la incorporación da Betin S.A., que resultó en la reorganización societaria envolviendo trocas de acciones entre las familias Batista (JBS) y Bertin.

perfilor

Recientemente, el mayor grupo siderúrgico del mundo, Acelor Mital, contrató los servicios de Apsis por medio de la compañía Perfilor, una de sus 55 empresas especializadas.
La empresa es una alianza estratégica entre Haironville e a Pekrom, responsable por revestimientos metálicos de construcción civil y está en proceso de expansión y modernización de su producción.

Conto con la avaluación de Apsis en su incremento de capital, así como en la operación de incorporación da Bérgamo Empreendimentos Participações S.A. por la HAIRONVILLE DO BRASIL PARTICIPAÇÕES LTDA.

oi

Oi es una de las principales proveedoras de servicios de telecomunicaciones del Brasil y, después de la adquisición de Brasil Telecom (BRT) en el inicio de 2009, se tornó la mayor operadora de telecomunicaciones del país en facturación y la mayor empresa de telefonía fija de la América del Sur. En febrero de 2012 fue aprobada en asamblea la restructuración societaria de la empresa, que resultó en la incorporación de las empresas Tele Norte Leste Participações (TNL) e Coari Participações por la nueva empresa Oi S.A. (antigua BRT), que pasó a tener Telemar como subsidiaria integral.

Los controladores divulgaran que esa operación tuvo como objetivo principal simplificar la estructura societaria, unificando las bases accionarias de las Compañias Oi en una única empresa, con dos tipos distintos de acciones negociadas en bolsa, reduciendo los costos operacionales, administrativos y financieros, alineando los intereses de los accionistas de TNL, Telemar y BRT, con aumento de liquidez de las acciones de BRT.

Esa difícil reestructuración contó más una vez con la participación de Apsis, que desde del 2004 presta servicios de consultoría en avaluaciones y otros servicios para el Grupo Oi.

petrobras

Considerada la séptima mayor empresa del mundo, líder del sector petrolífero de Brasil y presente in 25 países, Petrobras anuncio en 2012 la adquisición de Araucária Nitrogenada S.A. por aproximadamente US$ 234 mil millones. Hasta este momento, la empresa era controlada por Vale Fertilizantes.

La operación fue aprobada en mayo de 2013 por el Consejo de Administración de Defesa Económica (CADE) y tuvo informes de avaluaciones de Apsis.

rhmed

Apsis fue contratada por RHMED, empresa de servicios de salud ocupacional y medicina del trabajo, para ayudar en el proceso de venta de 100% del capital de la empresa.

La empresa fue adquirida por Axxon Group, gestor de fondos de private equity.

aliansce

A Aliansce, cuando anuncio la compra de participaciones de su socia Pargim en cinco shoppings centers, contrató los servicios de Apsis. En la operación, que sumadas movieran R$ 574,7 millones, la empresa adquirió porcentajes de otros cinco shoppings e incluso el control total de C&A, tienda ancla en el Carioca Shopping. Apsis Consultoría fue responsable por valorar todos los activos fijos envolvidos de la operación y fundamentar el valor del agio generado.

cielo

Cielo es la compañia lider en soluciones para medios electrónicos de pagos en Brasil. Hoy la empresa tiene más de 1,2 millones de clientes activos y con presencia en 5.511 municipios brasileros, actuando en 99% del territorio nacional. Apsis presta servicios de outsourcing patrimonial para Cielo desde 2007 y implantó el proceso de gestión de activos en todos los equipos (terminais POS/PIN PAD).

gol

Una gran compañía de aviación, Gol, anunció em diciembre de 2011 una asociación estratégica. El objetivo era fortalecer su estructura financiera para sustentar sus metas de crecimiento en el corto y largo plazo, así como sus otros investimentos previstos.
El incremento del capital a través de la emisión de nuevas acciones (6.825.470 acciones ordinaria y 6.619.765 acciones preferenciales) ocurrió en consecuencia del aporte de capital da Delta Air Lines, en el valor de US$ 100 millones, que resultó en la adquisición de 2,9 a 3% de acciones. La compañía norte americana ofreció un premio de 47% en los papeles.

La operación, que resultó en un incremento significativo del capital social de Gol, fue suportada por los informes de valuación de Apsis.

Desarrollamos internamente un programa de entrenamiento que llamamos de universidad apsis. Su misión principal es complementar la formación de nuestros consultores con bases en las principales metodologías y enfoques de valoración disponibles en el ambiente académico internacional, visto que nuestras universidades no transmiten tal conocimiento. El retorno de este esfuerzo se traduce en calidad, innovación y comprometimiento con las soluciones presentadas a nuestros clientes.

LUIZ PAULO SILVEIRA, Vicepresidente Técnico

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